Svar:
Hei!

Først av alt vil vi si at vi har stor sympati med våre kunder i Sverige som har investert i produkter som inneholdt en obligasjonsdel utstedt av Lehman Brothers. På det tidspunktet disse produktene ble solgt var Lehman Brothers kredittratet på samme høye nivå som for eksempel Handelsbanken, og ingen forutså kollapsen som skulle komme noen år senere. Acta Kapitalforvaltning har hele tiden vært klare på at de ikke kan være objektivt ansvarlige for produktene som sådan. Dette gjelder for alle investeringsprodukter Acta formidler. Acta Kapitalforvaltning er imidlertid ansvarlig for den individuelle rådgivningen som er gjort. I rådgivningssituasjonen legges det bl.a. frem viktig informasjon for kunden som kunden bekrefter at han/hun har tatt del i og forstått. I Lehman-saken er situasjonen at en hendelse med meget lav sannsynlighet dessverre har blitt en realitet. Sannsynligheten var på nivå med at for eksempel Handelsbanken skulle gå konkurs og kundene skulle tape sine innskudd utover beløpet som var sikret via banksikringsfondet (som vel var SEK 250' på den tiden). Risikoen er der, men er meget lav. Imidlertid gjøres kunden særskilt oppmerksom på risikoen i produktmateriellet og på tegningsblanketten. For øvrig har vi registrert at det er dannet en interesseorganisasjon for kunder som har investert i disse produktene, men Acta har ikke mottatt noe søksmål.

Når det gjelder ditt andre spørsmål opplever vi at våre kunder tradisjonelt har vært og fremdeles er interesserte i alternative investeringsmuligheter. Vårt store produkttilbud er et av våre største konkurransefortrinn, hvilket vi også opplever blir høyt verdsatt av våre mange kunder. Acta har mange kompetente kunder som hele tiden vurderer våre tilbud mot konkurrentene. I etterkant av finanskrisen har vi sett at kundene i større grad har etterspurt likviditet. Mange eiendomsmarkeder har vært igjennom et fall og Acta mener at selektive investeringer i enkelte eiendomsmarkeder eller deler av eiendomsmarkeder igjen begynner å bli interessant.

Svar:
Vi gir ikke råd om investeringer i enkeltaksjer, så hvorvidt det er lurt å investere i REC eller ei må du spørre megleren din om. Acta Direkte vurderer å starte megling av aksjer per telefon og online og lanserer snart slik megling av verdipapirfond og tilbud om andre investeringsprodukter online i tillegg til per telefon slik de allerede gjør i dag. Ring 02100!

Svar:
Vi er fornøyde med at flere av primærinnsiderne i Acta har foretatt aksjekjøp og dermed utvist en positiv tro på selskapets fremtid. Disse kjøpene er ikke en del av et aksjekjøpsprogram, og er derfor gjort på helt individuelt grunnlag.

Svar:
Ved utgangen av 2009 hadde Acta i overkant av 73 milliarder kroner i eiendeler under forvaltning. Merk at Acta er en stor eiendomsaktør i Norden på vegne av våre kunder.

Når det gjelder peers har vi ingen børsnoterte i vårt nærområde som kan sammenlignes direkte eller som er så rendyrket som Acta, det nærmeste måtte være HQ i Sverige. Ellers sammenligner analytikere oss med ulike peers. Prisingen av peers varierer også en del, men de fleste ligger i området 10-17 for justert P/E for 2010 og 2011. Vi konkurrerer stort sett med de større bankene i Norge og Sverige, og de har mange andre forretningsaktiviteter enn midler under forvaltning / vekstmuligheter som danner grunnlag for prisingen markedet gjør. Acta har mange kontakter internasjonalt og har de siste årene lært mye av europeiske peers som AWD, Azimut, HCI, MLP, MPC, Mediolanum, St. James's Place osv. Fremover vil Acta mer og mer fremstå som et konsern som tilbyr eller formidler alle finanstjenester som kundene etterspør.

Svar:
Acta har god kostnadskontroll - og som kommunisert til markedet tidligere - vil kostnadene for 2010 ligge på et lavere nivå enn for 2009. Tiltakene for å redusere kostnadene som ble iverksatt i fjor er nå effektive, og vi har ingen planer om ytterligere kutt. Derimot vil vi i løpet av 2010 rekruttere 10-20 senior investeringsrådgivere i både Norge og Sverige. Fokus fremover er på inntektene og vi arbeider med mange muligheter som vil realiseres i løpet av året. Det er etter hvert blitt relativt kostnadskrevende og komplisert å både starte og drive innenfor rådgivnings- og meglerbransjen. Det medfører etableringshindringer for andre og at en del mindre aktører legger ned virksomheten eller slutter seg til andre. Vi bruker denne situasjonen til å styrke konkurranseposisjonen til Acta og vil stå sterkt rustet når oppgangen i markedet kommer.

Svar:
Hei!

Da MiFID ble innført 1. november 2007 måtte hele bransjen gjennomgå store forandringer. Acta hadde forberedt seg godt i forkant av dette, men ble nok likevel noe overrasket over de regulatoriske myndighetenes strenge fortolkning av det nye regelverket. Som et resultat av dette ble det blant annet besluttet å stoppe salget av lånefinansierte indeksobligasjoner, som tradisjonelt har vært en viktig produktgruppe for Acta. Med et stort fokus på produktinnovasjon mener vi likevel at vi på sikt skal kunne erstatte dette bortfallet med økt salg både til nye og eksisterende kunder. Dette vil gå over tid, og det er viktig å ha i mente at om lag 10 milliarder kroner som i dag ligger i kundemidler under forvaltning er indeksprodukter som vil forfalle hovedsakelig i år. Våre markeder er imidlertid i vekst og med færre konkurrenter og hvor vi kontinuerlig utvikler bedre tjenester er alle forutsetninger til stede for at Acta over tid vil få høyere kapital under forvaltning enn rekordene for et par år tilbake.

Når det gjelder negativ presseomtale har Acta hatt sine erfaringer med dette, og da spesielt de to siste årene. Det er åpenbart en sammheng mellom negativ omtale og salg/inntekter/resultater. Noe av kritikken har vært berettiget, mens noe har vært om forhold som har vært utenfor Actas kontroll. Lehman Brothers-kollapsen er et eksempel på sistnevnte. Vi har i dag en organisasjon hvor kvalitet er fokus i alle ledd og har vi har gjort endringer i de leddene hvor det har blitt avdekket avvik. Acta jobber hardt hver dag for at selskapet skal fremstå utad som det kvalitetsselskapet vi internt opplever oss å være.

Omleggingen av kundekonseptene vi gjorde sommeren 2009 hvor kunder med mer enn NOK 500 000 får tilbud om personlig oppfølging gjennom Acta Invest, og de med mindre enn dette vil få full tilgang til våre produkter gjennom konseptet Acta Direkte, har blitt tatt imot positivt av våre kunder.

Svar:
Som du korrekt har observert har Acta økt sitt fokus på kunder som ligger opp mot segmentet Private Banking. Generelt har Acta sin styrke i at vi har kompetente rådgivere i de større byene, mens banker med rådgivningsorganisasjoner ofte har en sentral Private Banking del og lokale filialer hvor de ansatte ikke kun jobber med investeringsrådgivning. Her har vi mye høyere kompetanse på rådgivningssiden lokalt og våre folk jobber kun med dette og ikke en mengde banktjenester i tillegg. Når det gjelder konkurranse mot andre meglerforetak opplever vi at vi rett og slett har et bredere og bedre produktutvalg som en konsekvens av Actas internasjonale kontakter de siste tyve årene. Vi har også gode avtaler med verdens største leverandører av finansprodukter og kan også konkurrere på pris for de som investerer over 5/10/25 millioner kroner. Vi har siden sommeren 2009 hatt et pilotprosjekt på de største kundegruppene i Stockholm under kundekonseptet Acta Partner, hvor de mest formuende kundene får alle sine rådgivningsbehov dekket av oss. Prosjektet har vært vellykket og vi er nå i ferd med å teste samme konsept i Norge, og da i første omgang i Osloregionen.

Svar:
Vi har store forventninger til kjøpet vi har gjort av Axir. Oppkjøpet innebærer en styrking av vår tilstedeværelse i viktige byregioner i Norge. Axir er et veldrevet selskap med mange gode ansatte, og en spennende kundebase. Vi tror både ansatte og kunder vil finne seg godt til rette i Acta. Den formelle overtakelsen skjedde tirsdag denne uken, så det er fremdeles litt for tidlig å si hvordan den juridiske organiseringen vil komme til å bli. Å være på børs innebærer muligheten til å reise kapital til gode prosjekter på en effektiv måte. Det finnes ikke så mange kvalitetsselskaper som Axir, men vi vil fortsette å lete slik vi har gjort de siste 3-4 årene.

Svar:
Acta gir ikke råd om å investere i enkeltaksjer, og heller ikke i egen aksje. Våre dyktige rådgivere bruker lang tid for å avdekke hvilke investeringsprodukter som passer den enkelte kunde. Etter MiFID ble innført kreves det omfattende kartlegging av kundens økonomiske situasjon før investering kan gjøres. Når det er sagt har vi stor tro på alle våre produkter, men så lenge du ikke sier noe om din økonomiske situasjon og tidshorisont er det vanskelig å svare på spørsmålet ditt. Generelt kan vi imidlertid si at Acta tror på veldiversifiserte porteføljer innenfor ulike aktivaklasser. Hvis du vil lære mer om Actas investeringsfilosofi og våre produkter, anbefaler jeg at du går inn på www.acta.no og leser mer. Deretter kan du finne et lokalt Acta-kontor som passer deg eller ta kontakt på telefonnummer 02100.

Svar:
Tilbudet fra Kaupthing til kunder av Acta som har lånefinansiert investeringsprodukter som inneholdt en obligasjonsdel fra Lehman Brothers innbærer noe forenklet at de det gjelder får tilbud om å betale 60% av lånene mot at de gir fra seg obligasjonen til Kaupthing. Dette er den beste løsningen man kom frem til, og kundene har nå et alternativ til å betale 100 % av utestående beløp. Et annet alternativet til å ta tilbudet fra Kaupthing er å betale lånet ved forfall og vente på fastsettelse av verdien på Lehman-obligasjonen. Sannsynligvis vil den enkelte kunde ikke få en eventuell utdeling fra denne på flere år og enkeltinvestorer har nok ikke anledning til å selge obligasjonen enkeltvis. Det er opp til den enkelte investor å velge dette alternativet.

Hvis man velger å bestride kravet, vil dette medføre at han/hun kan risikere å måtte betale 100 % av lånet, får morarenter, omkostninger og gebyrer og i tillegg må betale ukjente advokatutgifter over flere år. Sett hen til den omfattende skriftlige dokumentasjonen inkludert låneavtaler som kunden har mottatt og signert på at han/hun har tatt del i og forstått og konklusjonen til motsatsen til Bankklagenemden i Sverige (ARN) hvor samtlige tilfeller i denne saken gikk i Actas favør, er det opplagt at dette innebærer stor risiko for kundene. Ved søksmål vet vi at de eneste vinnerne blir advokatene. Vi får legge til grunn at advokatene informerer kundene godt om denne risikoen før søksmålene fremmes. Acta har forhandlet frem tilbudet med Kaupthing da mange kunder ønsker å legge dette bak seg. Over 80 % av dem som fikk tilbudet har da også takket ja til dette tilbudet fra Kaupthing.

Svar:
Alle kunder har ulike porteføljer slik at den gjennomsnittlige kunden nok ikke finnes. Imidlertid er den akkumulerte volumvektede avkastningen det siste året -2 %, de siste to årene -8 % og de siste fem årene +18 % etter årlige kostnader.

Vi har imidlertid foreløpig kun sett en gjeninnhenting innenfor aksjefond og foretaksobligasjoner. Actas kunder har mye eiendomseksponering i sine porteføljer og her forventer våre eksperter en gjeninnhenting i tiden som kommer. Investeringene i eiendom er i såkalte closed-end fund med investeringsmandater på 5-10 år slik at, med unntak av dem som har realisert andeler på annenhånsmarkedet, er den negative avkastningen i eiendom i det siste ikke realisert.

Takk for i dag og for mange gode spørsmål!

Ta kontakt på ir@acta.no hvis du har ytterligere spørsmål senere.

Dato: 18.03.2010 kl 14:30

Dato: 11.03.2010 kl 12:00

Dato: 25.02.2010 kl 14:00

Dato: 17.12.2009 kl 14:00

Dato: 04.12.2009 kl 10:00

Dato: 06.02.2009 kl 15:00

Dato: 20.01.2009 kl 11:00

Dato: 26.09.2008 kl 12:00

Dato: 19.09.2008 kl 10:30

Dato: 11.09.2008 kl 12:30