"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > PGS fusjon med Veritas
PGS fusjon med Veritas
BAFI
27.11.2001 07:16
#1419

Endre
Veritas And PGS Agree To Merge; $3.5 Billion Combination Creates World Class Geophysical and Production Company

11/26/2001 6:59:00 PM
HOUSTON & OSLO, Norway, Nov 26, 2001 (BUSINESS WIRE) -- Petroleum Geo-Services ASA ("PGS") (PGO) and Veritas DGC Inc. (VTS) today announced that their boards of directors have unanimously approved a definitive agreement to combine the two companies in a merger of equals. The combination will create the second largest company in the geophysical services industry with an equity market capitalization of approximately $1.0 billion and a total enterprise value of approximately $3.5 billion. The transaction is anticipated to be immediately accretive to the combined company's earnings and cash flow per share.

The new company will offer a full range of integrated marine and land geophysical services and floating production operations. Benefits from the merger include:

- Leading presence in global marine and land seismic markets
- Largest, newest and most geographically diverse seismic
library with over 400,000 square kilometers of modern 3D data
- More flexible, technologically advanced and efficient seismic
fleet
- Owner and operator of four high-tech floating production,
storage and offloading (FPSO) vessels
- Operator of more than 20 production installations in the North
Sea, including six floaters
- Broader geographic scope in seismic acquisition capabilities
- Significant leading-edge data-processing, interpretation and
reservoir technologies
- Initial estimated annual cost savings of at least $35 million
- More stable and diversified cash flow stream
- Improved liquidity and enhanced financial flexibility

In a joint statement, Reidar Michaelsen, Chairman and Chief Executive Officer of PGS, and Dave Robson, Chairman and Chief Executive Officer of Veritas, said, "Growing global demand for reliable seismic data coupled with ongoing consolidation, both among our customers and in our industry, make this an opportune time for this combination. By combining our complementary, high-quality seismic data libraries, we will be uniquely positioned to offer our customers a much broader array of sophisticated 2D, 3D and 4D geophysical data in active and highly prospective areas around the world. Our combination will also create a more versatile marine seismic acquisition fleet that is second to none, with the ability to provide data acquisition services anywhere, at any time."

"We are excited about the tremendous upside potential this transaction creates for the combined company and its shareholders, customers and employees. The combination of Veritas and PGS will enable us to offer fully integrated services to our customers and will give us the strength, flexibility and resources to compete more effectively and efficiently on a broader global scale. Our combined company will also possess the depth of talent and financial strength to pursue exciting new growth opportunities around the world."


Industry-leading Portfolio

The combined company will boast an industry-leading portfolio including:

- 400,000 square kilometers of modern 3D data
- 21 marine seismic crews
- 83,000 land seismic channels capable of fielding 25 to 30
high-tech 3D crews
- 4 high-tech, harsh environment FPSO vessels
- More than 20 data processing centers
- 8 data visualization centers


Headquarters, Management and Board

The combined company will be headquartered in Houston, Texas and will maintain a significant operating presence in Norway. Upon completion of the transaction, Mr. Michaelsen will serve as Chairman and Co-CEO of the combined company, with primary responsibility for the production business. Mr. Robson will become Vice Chairman and Co-CEO of the combined company, with primary responsibility for the geophysical business. The combined company's Board of Directors will be comprised of ten directors, four designated from each of the two companies, including Mr. Robson and Mr. Michaelsen, and two newly appointed unaffiliated directors.


Cost Savings

The companies expect to achieve annual pre-tax cost savings of at least $35 million. Savings are expected to come from the elimination of duplicative general and administrative and operating activities, improved operating efficiencies and the optimization of research and development efforts.


Terms and Conditions

Under the terms of the agreement, both Veritas and PGS will become wholly-owned subsidiaries of a new holding company incorporated in the Cayman Islands. PGS shareholders who exchange their shares will receive 0.47 shares of the new holding company's common stock for each share of PGS they own. Veritas shareholders will receive one share of the new holding company's common stock for each share of Veritas they own. Based upon the closing stock prices of Veritas and PGS on Friday, November 23, 2001, this represents a value of $7.64 per PGS share, or a 44 percent premium to PGS shares. The transaction is expected to be tax-free to Veritas shareholders. The transaction is expected to be taxable to PGS shareholders; however, PGS expects to apply for tax-exempt treatment for Norwegian shareholders of PGS. At inception, PGS shareholders will own approximately 60 percent of the new holding company and Veritas shareholders will own approximately 40 percent.

The transaction is conditioned upon, among other things, the approval of a majority of Veritas shareholders, expiration of the Hart-Scott-Rodino waiting period, listing of the new holding company's shares on the NYSE and customary regulatory approvals. The transaction also requires 90 percent of PGS shareholders to exchange their shares for the new holding company's ordinary shares. The companies expect that the transaction can be completed in the second quarter of 2002. The new com
BAFI
27.11.2001 07:16
#1420

Endre
PGS fusjonerer med DGC Veritas (Ny)
Tirsdag 27. november 2001 kl. 06:56
(ny: 27.11.2001 07:08)
Skrevet av: Are Slettan - iMarkedet



Seismikkselskapet Petroleum Geo Services og konsernsjef Reidar Michaelsen (bildet) fusjonerer med amerikanske DGC Veritas. PGS-aksjonærene får rundt 60 prosent av det felles selskapet.

Kombinert markedsverdi for de to selskapene blir trolig rundt en milliard dollar.

PGS bekrefter i fjor høst å ha hatt fusjonssamtaler med både DGC Veritas og franske Cie. Generale de Geophysique, og mange har ventet på konsolidering.

Avtalen verdsetter hver PGS-aksje til 7,54 dollar, eller rundt 68,20 kroner, basert på sluttkursen på Veritas fredag.

PGS sluttet i går på 50 kroner.

Det kombinerte selskapet vil ha hovedkontor i Houston, men beholde en betydelig virksomhet i Norge, melder selskapene.

Selskapene ser årlige kostnadsbesparelser på 35 millioner dollar før skatt.

Fusjonspartene regner med at sammenslåingen umiddelbart vil bidra til å bedre fortjeneste og kontantstrøm pr. aksje.

PGS-sjef Reidar Michaelsen vil bli styreformann og co-konsernsjef, mens Veritas-sjef Dave Robson blir visestyreformann og co-konsernsjef.

Transaksjonen gjøres ved at både DGS Veritas og PGS blir heleide datterselskaper av et nytt morselskap på Cayman Islands.

PGS-aksjonærer får 0,47 aksje i det nye selskpaet for hver PGS-aksje, mens Veritas-aksjonærene får en aksje pr. Veritas-aksje.

Partene regner med at transaksjone vil bli godtatt som skattefri for Veritas-aksjonærene, men utløse skatteplikt for PGS-aksjonærene. Imidlertid vil det bli søkt om skattefritak for de norske aksjonårene i PGS.

iMarkedet kommer tilbake med mer.

galikula
27.11.2001 07:20
#943

Endre
Hvor åpner vi? Dette blir spennende!
Herregud, kjøpte PGS for første gang i mitt liv på Fredag....
juma
27.11.2001 07:26
#2777

Endre
Grattis til dere kortsiktige.

Blir interessant å høre hvordan dere mer langsiktige tolker bytterforholdet.
hoytalainen
27.11.2001 07:48
#240

Endre
hehe

hoytalainen
27.11.2001 08:18
#241

Endre
PGS blir verdsatt til 68,20 basert på Veritas sluttkurs på fredag.

Skal vi satse på at Veritas stiger på nyheten, og at dermed PGS blir verdsatt opp mot 80-90?

juma
27.11.2001 08:31
#2780

Endre
Hehe,

Stiger Veritas betyr det at Veritas har fått en god deal.- og PGS aksjonærene tilsvarende dårlig. Faller Veritas har PGS aksjonærene fått en god deal, men taper på det uansett.

Kanskje ikke den fulle sannhet, men.....


hoytalainen
27.11.2001 08:33
#242

Endre
juma

PGS verdsettes til 68,20 basert på Veritas sluttkurs.

PGS vil uansett få sin andel.

Så stiger Veritas så stiger PGS.

juma
27.11.2001 08:34
#2781

Endre
Veritas <-> PGS: Den blinde støtter den halte ? Ikke imponerende resultater fra Veritas akkurat. Bedre enn ventet dog.
****
Veritas bedre enn ventet
Tirsdag 27. november 2001 kl. 08:31
Skrevet av: Are Slettan - iMarkedet

Veritas DGC, som skal fusjonere med PGS, økte overskuddet i tredje kvartal.

Veritas DGC fikk et resultat etter skatt på 7,6 millioner dollar i tredje kvartal, mot 5,0 samme kvartal i fjor.

Omsetningen økte fra 111,3 til 121,4 millioner dollar.

Fortjeneste pr. aksje ble 24 cent, mot 18 cent samme kvartal i fjor. På forhånd var det ventet 17 cent, ifølge analysebyrået Zacks.

- Vi er fornøyd med at vi har oppnådd forbedrede resultatet i et marked som har blitt stadig mer usikkert når det gjelder den generelle aktiviteten innen leting og utvinning, sier konsernsjef Dave Robson.

Ordrereserven utgjør 243,7 millioner dollar, en økning på 49,8 millioner.
juma
27.11.2001 08:36
#2782

Endre
Denne verdsettingen var i går. PGS aksjonærene er fortsatt utsatt for Veritas aksjens sin bevegelser fremover. Det er ikke noe cash inne i bildet i denne transaksjonen.
hoytalainen
27.11.2001 08:36
#243

Endre
juma

ikke imponerende???

Men 7 mill fra DNO er imponerende?

Vel, vi får se hvem som gjør det best i dag, juma.

Lykke til med dine sønder-snittede DNO aksjer.




[Endret 27.11.01 08:36 av hoytalainen]
falitt
27.11.2001 08:37
#1659

Endre
Med fallende oljepriser, faller vel veritas kursen også og dermed PGS, men uansett bør vel PGS omsettes i et høyere leie fremover....
hoytalainen
27.11.2001 08:39
#244

Endre
VERITAS KNUSER ANALYTIKERE!

Fortjeneste pr. aksje ble 24 cent, mot 18 cent samme kvartal i fjor. På forhånd var det ventet 17 cent, ifølge analysebyrået Zacks.

H20
27.11.2001 08:45
#10

Endre
Oljeprisene snur opp
TDN Finans (07:35)

Prisen på amerikansk-utvunnet råolje stiger tirsdag morgen på bekymringer om at Irak kan komme til å stanse oljeeksporten, etter at USA og FN igjen prøver å tvinge Irak til å tillate våpeninspeksjoner.
Skogtroll
27.11.2001 08:45
#42

Endre
Lasta inn aksjer til båtripa på 49 på en spekk på Atlantis-salget - så her hadde jeg en utrolig flaks, selv om jeg var farlig nær et stop loss salg når kursen gikk ned under 45. Jeg tror kurset kortsiktig løfter seg til rundt 70, og selger kanskje 50% på dette nivå for laste opp i supply-båt-aksjer: Havila, District Offshore, etc. Jeg tror tiden er overmoden for konsolidering i den bransjen, og posisjonerer meg for mer flaks her. Dog, jeg tror PGS og det fusjonerte selskap fortsatt kan gi pen avkastning, så jeg blir nok med videre med de resterende 50% her også. Husk at Atlantis-salget vil gi et nytt kurs-hopp, så det er vel lurt å sitte noen uker til uansett.
Holeinone
27.11.2001 08:50
#24

Endre




PGS - TELECONFERENCE ALERT


TELECONFERENCE ALERT

There will be a teleconference to discuss the combination
of Veritas and PGS

With

Reidar Michaelsen Dave Robson
Chairman and Chairman and
Chief Executive Officer of Chief Executive Officer of
PGS Veritas

Tuesday, November 27, 2001 10:00 a.m. EST / 9:00 a.m. CST

To participate in the teleconference, please dial: (888)
753-6310 International callers can dial: (212) 346-0284

Due to the expected number of callers, please call at least
15 minutes before the conference is to begin. Ask to be
connected to the PGS/Veritas teleconference.

The call will also be webcast on both companies` websites
located at: www.veritasdgc.com and www.pgs.com

If you have any questions about the event, please call
Jamie Moser of Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher at
(212) 355-4449, ext 142.

Following the discussion about the combination, Veritas
will hold its regularly scheduled 1Q earnings conference
call at 11:00 a.m. EST / 10:00 a.m. CST

The earnings conference call dial-in numbers are: 877-715-
5297 (U.S & Canada) or 973-628-9554 (international).
The teleconference will also be webcast at
www.veritasdgc.com
juma
27.11.2001 09:00
#2783

Endre
Hehe,

Dette var jo ikke akkurat noen DNO diskusjon da. Bunnlinjemarginen for Veritas var forøvrig 6%. For DNO sin del var den 12%. Bunnlinjemarginen til PGS er omtrent som for Veritas (marginalt lavere). PGS er et større selskap og tjener mer penger. Hvorfor ble bytteforholdet slik det ble ? PGS er vel 2.5 ggr så store i omsetning. Snodig. PGS blir prissatt til bare ca 32% av det nye selskapet. Med andre ord under 50% av av Veritas.
hoytalainen
27.11.2001 09:01
#246

Endre
juma

PGS blir 60% av selskapet.

Jolly Power
27.11.2001 09:03
#115

Endre
Dette er bra ! Her vil vi se en pen økning fremover, tror det er lurt å bli sittende.
Lastet meg opp for ca 14 dager siden. ( 52,- )
hoytalainen
27.11.2001 09:03
#247

Endre
Seismikkselskapet Petroleum Geo Services og konsernsjef Reidar Michaelsen (bildet) fusjonerer med amerikanske DGC Veritas. PGS-aksjonærene får rundt 60 prosent av det felles selskapet.
juma
27.11.2001 09:03
#2784

Endre
Ja, leser det nå.

Ble litt forvirret av at det stod at 1 Veritas aksje == 1 ny aksje og 1 PGS aksje = 0.47 ny aksje. Dette skyldes selvfølgelig at det er forskjellig antall aksjer i de to selskapene.

Sorry.

Bytteforholdet ser jo litt bedre ut da.
Skogtroll
27.11.2001 09:19
#43

Endre
Hmmm - 9:15 er det selgere på 50,50. Her er det visst noen som deler ut julegaver på forskudd! Disse salgsordrene blir vel trukket?
theTheory
27.11.2001 09:23
#1

Endre
testing 1 2 3....

PGS til 200?
Skogtroll
27.11.2001 09:33
#44

Endre
Utrolig spennende å følge ordreboka - bedre enn sex, morsommere enn fallskjermhopping, og mer berusende enn speed. Åpning nå 57,-
freshtrader
27.11.2001 09:34
#20

Endre
Kjøpte pgs for første gang i går på 47,30 kr. Bør jeg selge i dag med pen avkastning, eller sitte på disse en stund? Hilsen ganske fersk i gamet...
bgda
27.11.2001 09:44
#65

Endre
Julekvelden kom tidlig i år (hehe).
Hebbe
27.11.2001 09:45
#2477

Endre
Jeg lurer på om ikke dette har vært kjent hos noen..............

merkelig at PGS klarer å holde en slik avtale skjult for markedet.............jeg tviler på at de har klart det.

Jeg ville ha benyttett "sell on good news" på denne. Åpningen kan bli på 20% pluss og det bør holde selv for de grådige.
tåka
27.11.2001 09:49
#274

Endre
Selge no...
Denne kom no, snart kommer Atlantis og så kommer megleranbefalingene. Kursmål 100.
mvh tåka
Målet er satt kortsiktig, kan bli høyere på lang sikt.
No gikk det en post på 20000 a kurs 140,8!!!!!!!!


[Endret 27.11.01 09:50 av tåka]
bgda
27.11.2001 09:50
#66

Endre
Må huske på at salget at Atlantis kommer også...
tåka
27.11.2001 09:52
#275

Endre
Var det kansje bare feil i CA?
Skogtroll
27.11.2001 09:55
#45

Endre
Åpningen ser ut til å bli "lav" - overkant av 60 fordi noen stakkarer ikke er online og får strøket salgsordrene sine. Gjetter toppkurs i dag 70.
bowler
27.11.2001 09:55
#33

Endre
tåka, nå må du lære deg å lese chartet da, dette er jo helt flaut.......god bedring
berge
27.11.2001 09:55
#295

Endre
Noen som vet utviklingen til Veritas i dag tidlig?
Skogtroll
27.11.2001 09:56
#46

Endre
Til alle: Sjekk ordreboken din en gang til: Ligger det en gammel PGS salgsordre der?
Holeinone
27.11.2001 09:56
#25

Endre
Det ser noe mistenkelig ut at RCL og PGS omsatte samme volum (20 000), for samme pris (140,87) med et sekunds mellomrom.
tåka
27.11.2001 10:00
#276

Endre
bowler, hehe - skal skjerpe inn, fulgte ikke helt med.
(Men det står faktisk fra ca til ca på min skjerm)
Quest
27.11.2001 10:01
#994

Endre
Logget på nå,og kom straks i julestemning!
Bullman
27.11.2001 10:02
#99

Endre
CA 59.50. Litt skuffende...
Skogtroll
27.11.2001 10:06
#47

Endre
Mye gevinstsikring, men nå går vi over 60. Siste er 60.50
tåka
27.11.2001 10:08
#278

Endre
Pass på aksjene mine, må jobbe:(
Jeg er en dust!
27.11.2001 16:36
#78

Endre
Veritas melder på konferanse at de aldri tidligere har hatt en så stor backlog som de har nå, mao. det er en solid partner PGS nå får. Yes.
flush
27.11.2001 17:09
#334

Endre
Dette var bra GS-aksjonærene. Endelig blir balansen bedret.



Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS