"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Min Påstand: ASC er fullstendig overpriset
Min Påstand: ASC er fullstendig overpriset
cwillums
11.03.2002 17:58
#54

Endre
ABG Sunndal Collier, et resultat av en fusjon mellom meglerhuset SC og ABG. De inkluderte også Askia Invest i fusjonen.
Selskapet har vært glemt, og lite fulgt av analytikere og investorer siden de ble børsnotert. Og kursen lå i fjoråret fryktelig lavt på rundt 2 kr. 2001 var et brukbart år for ASC, de gikk med solid overskudd og har en god aksjonærpolitikk med å dele utbytte.

Aksjen ble anbefalt av blant annet det meget dyktige analysehuset Orion. Etter dette har den skutt i været og langt fra glemt! Den har gått utrolige 108% på noe over 3 måneder! Dette er galskap. Selskapet hverken tjener mer, har høyere omsetning eller kommer med noe nytt som skulle tilsi en slik kursstigning. Forsvarlig kurs for dette selskapet ligger en plass mellom 3,2 og 3,8 kroner per aksje. ASC betaler utbytte. Dette skal ikke ha noe å si for en aksjonær. Det er verdt å merke seg at partnerene i SC får en stor bit av kaken før aksjonærene får sine goder.
Det er dessuten knallhard konkurranse i meglerbransjen, og Sunndal Collier har vist en svak utvikling de siste månedene med fallende andeler av handelen.

Jeg stiller meg svært kritisk til dagens prising.
ASC siste: 4,43 kr
SALGSANBEFALING!
Kor bi de pæng?
11.03.2002 20:36
#164

Endre
zzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzzz



(Ble litt lang den snorken for formateringa på topicen)


[Endret 11.03.02 21:59 av Tunk]
Luckluck
11.03.2002 21:37
#12

Endre
Du tar feil når du sier at 2001 var et godt år for ABG Sundal Collier. Resultatet var preget av et dårlig marked, mye arbeid fra de sentrale partnerne med fusjonen og problemer med at flere sentrale meglere sluttet. Jeg kjenner ABG MEGET godt og tror resultatene de kommende årene kan bli mye bedre enn 2001. Det har også feil å si at ingenting har skjedd med selskapet det siste halve året. Jeg nevner: Rekruttering av flere toppfolk, kontrakter til Corporate, og ikke minst annonseringen av 50 øre i utbytte som de skal klare å opprettholde eller øke de neste årene . Jeg tror vi i tiden fremover kommer til å se flere ansettelser og flere kontrakter til Corporate.

Det er riktig som du sier at ABGSC har hatt noe fallende markedsandel på børsen. Dette er forklart ved at ABGSC som en av de få totalt har avskaffet egenhandel. De gjør også få derivat handler som har en tendens til å øke rapportert omsetningsvolum. Dersom du hadde klart å lage en markedsandel basert på kurtasje, antar jeg at bildet hadde vært helt annerledes. Jeg gjør også oppmerksom på at det meste av ABGSCs handel foregår i Stockholm.

Det som er spesielt spennende med aksjen er mulighetene for at de blir kjøpt opp. Som jeg har skrevet tidligere, kommer dette til å skje over 10 kr.

At en aksje har doblet seg, betyr ikke at den er overpriset. Et selskap som kommer til å tjene 100-500 millioner hvert år de neste årene (hvorav minst 50% blir utbetalt i utbytte), med gode utsikter til å bli kjøpt opp av en storbank, er ikke overpriset ved en drøy milliard. Jeg har også problemer med å se hvem som skal selge aksjen ned til din "fair value", da bare ca 10% av aksjene er i fri flyt.




[Endret 11.03.02 21:42 av Luckluck]
[Endret 11.03.02 21:42 av Luckluck]
[Endret 11.03.02 21:45 av Luckluck]
[Endret 11.03.02 21:47 av Luckluck]
cwillums
11.03.2002 21:53
#60

Endre
Hvorfor er utbytte positivt?
Å dra det inn som en trigger som skal sende et selskap opp 110% på 3 mnd er latterlig. For en aksjonær er det hakkende likegyldig om kapitalen blir i selskapet eller om du får det utbetalt.

P/E hos ASC er alt for høy for et meglerhus. Inntjeningen deres svinger med omsetningen i markedet.

Hvem skal er aktuelle for å kjøpe opp ASC?
cwillums
12.03.2002 11:28
#65

Endre
Det ser ut til at ASC er på vei ned.
-4% sålangt

Og den skal mer ned. mye mer.
ASC er blitt fullstendig hauset i taket.
eshuse
12.03.2002 11:48
#99

Endre
Jeg er enig med cwillums her. Med en EPS på NOK 0,25 for fjoråret er det allerede priset inn en kraftig vekst i resultatet med den aksjekursen som er nå.

Mitt råd er: Ta gevinst. Oppsiden er ikke stor nå, nedsiden adskillig større.
Truthseeker
12.03.2002 11:58
#255

Endre
Kjøper argumentasjonen. Selskapet er uvanlig avhengig av nøkkelpersoner og i denne bransjen florerer horene. ASC tjente vanvittig med penger tidl på egenhandel, noen vil hevde at motparten var deres egne kunder som ble godt svidd. Vil ikke eie aksjer i et selskap som er så sårbart for ett hjerteinfarkt og skandaler (utga innsideinfo til kunde om Nera iflg referat fra rettssak).
eshuse
06.06.2002 14:04
#156

Endre
Dette forklarer vel noe av årsaken til kursutviklingen i ASC:

Kurtasjetørke i meglerbransjen
dn.no (06:54)

Administrerende direktør Anders Onarheim i Carnegie mener det er stor overkapasitet i meglerbransjen.

Ifølge omsetningsstatistikken fra Oslo Børs ble det omsatt aksjer for 34 milliarder kroner i mai, mot 57,8 milliarder samme måned året før. Det vil si et omsetningsfall på 35 prosent. Onarheim sier til Finansavisen at situasjonen faktisk er verre enn hva omsetningsstatistikken skulle tilsi.

- I dagens marked er det mange store poster av finansiell art som ikke gir kurtasjeinntekter. Trekker man ut disse fra statistikken, forstår man at det er stor overkapasitet i bransjen, sier han.

Onarheim sier at Carnegie på grunn av dagens markedssituasjon ikke vil erstatte ansatte som har sluttet den siste tiden.

Gjensidige NOR Equities, som tapte seks millioner kroner i første kvartal, reduserer bemanningen med cirka ti årsverk på grunn av det svake markedet.



Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS