"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > Odfjell Invest Ltd - Jackup rigginvesteringer
Odfjell Invest Ltd - Jackup rigginvesteringer
delta
15.09.2004 20:10
#1666

Endre
Tegningsperiode fram til 22. sept. med første noteringsdag på OSE omkring 11. sept. under ticker OIL. Spredningssalg og utvidelse av aksjekapitalen fra 4,5 til inntil 5 mill. aksjer a 80,- kr. pr. aksje som tilsvarer kursen i dag i det unoterte markedet. Odfjell drilling vil eie ca. 40 % og stå for den operative drift av en jackup rigg som ventes levert i mai 2006. OIL har også opsjon på bygging av 2 tilsvarende rigger. Riggene skal angivelig være betydelig mer effektive enn tilsvarende rigger i dag. Pareto står naturligvis sentralt i forbindelse med børsintroduksjonen. Byggekostnad for riggen inkl. prosjektledelse o.l. er stipulert til $119 mill. Tilsvarende rigger oppnår visst for tiden omkring $75 k/dag i rate. Pareto forventer $80 k/dag i 2005 da de venter over 90 % kapasitetsutnyttelse i jackupmarkedet ganske snart. Så spørs det hva en kan forvente i gjennomsnittlig riggrate over antatt teknisk, økonomisk levetid på over 3 tiår. Pareto har 12 mnd target for OIL på 120,-.

Er det noen her som har synspunkter på om det kan være lurt å tegne seg i IPOen?
truls
16.11.2004 09:45
#5267

Endre
fant bare delta's innlegg 'in the pit'...

ingen interesse for denne aksjen?

rigglønnsomheten fortsetter å stige - og OIL er nå lavere priset enn emisjonskursen på 80 kr!!

et soleklart kjøp!

mvh.
truls - god på bunnen ;)
truls
16.11.2004 16:40
#5270

Endre
gjesp...

men dette kan faktisk bli en av vinnerne frem til jul...
thomasa
16.11.2004 16:49
#216

Endre
Har selv noen tusen aksjer i denne ettersom jeg har tro på rigg. Den så fin ut en stund etter emisjonen, hoppet opp i over 90 kroner en stund. Siden da har den sunket ned til emisjonspris, og ligger nå faktisk under, på 79. Volumet er syltynt, noen dager er det bare 1 og 2 handler i aksjen. Umulig å si noe om denne rent teknisk og psykologisk, må nok høre noe fra dette selskapet før vi kan si noenting som helst om utviklingen. Eneste man kan si er at det er et positivt riggmarked foran oss og den som venter på noe godt venter ikke forgjeves? :)

Men tror det kan bli dritkjedelig i denne aksjen, så lenge vi ikke hører noenting fra selskapet
truls
17.11.2004 12:23
#5271

Endre
riggmarkedet har gått så det griner i det siste - og mens andre riggaksjer har steget betydelig, omsettes oil fortsatt under emisjonskursen på 80 kr...

tror ikke det er nødvendig med info fra selskapet før man får et løft her - tror det holder med fokus på feilprisingen av selskapet.. og kommer det info er det en ekstra bonus.

minner om at emisjonen på 80 kr ble 17 ganger overtegnet, og at det etter børsintro har skjedd omsetninger over 90 kr!

de aksjene man får under 80 kr er rene gavepakker, men det er ikke så store volumer å få tak i her.

glemte i farten å nevne at dette er et potensielt oppkjøpscase, og legg merke til at ca (carnegie) har akkumulert en del aksjer i det siste...

mvh.
truls - god på bunnen ;)
delta
22.12.2004 11:04
#2169

Endre
Jeg har oppdatert mitt nåverdiregnestykke for OIL under visse forutsetninger. Forutsetningene er som følger:

Investering $119 mill + $5 mill. i arbeidskapital
Teknisk, økonomisk levetid: 35 år med oppstart for 1. rigg midtveis i 2006. Det antas at opsjonsriggene kommer i drift midtveis i 2007.
Gjennomsnittlig utnyttelsesgrad 83 %
Gjennomsnittlig dagrate over 35 år: $90 k/dag i Midt-Østen. Riggene har litt lavere spesifikasjon enn SINs og vil kanskje oppnå ca. $5 k/dag lavere rate enn SINs rigger.
Op.ex.: $25 k/dag, $10 k/dag i opplagsperioder
Årlig aktiverte investeringer: $0,9 mill./år (klassing m.v.)
Antatt nettorentebærendefordringer (bankinnskudd etc.) dagen etter IPO: $50 mill.
Valutakurs NOK/USD: 6,15
5 mill. aksjer totalt
Ved nåverdiberegning av 3 rigger er det forutsatt emisjon på 5,8 mill. aksjer a kr. 100,- for delfinansiering av de 2 siste slik at det totale antall aksjer da blir 10,8 mill.

Diskonteringsrente: 9 % p.a. (veid snitt 50-50 fordeling egenkapital-gjeld med egenkapitalavkastningskrav 11 % p.a. og langsiktig gjeldsrente 7 % p.a.)
Nåverdi pr. 31.12.04 med kun 1 jackuprigg: kr. 94,- pr. aksje.
Med samme forutsetninger kan nåverdien av opsjoner på 2 rigger være tilsammen kr. 64,- pr. aksje, og da havner samlet nåverdi på 158,- pr. aksje ved drift av 3 rigger.

Her er voldsom operasjonell gearing. Dersom dagraten over levetiden ligger $10 k/dag høyere enn i eksemplet ovenfor, øker nåverdien for 3 rigger med kr. 42,- pr. aksje. Og selvfølgelig samme verdinedgang dersom ratene ligger $10 k/dag lavere enn i mitt base-case ovenfor.

For 3 mnd. siden beregnet jeg NAV til 77,- for 1 rigg og 102,- kr. for 1 rigg + 2 opsjoner med dollarkurs 6,15 med hver rigg verdsatt til $135 mill. SIN er visst omtrentlig priset til NAV i dag. NAV kan ha øket en del de siste 3 mnd., men OIL må kompensere noe av økning i stålpriser og evt. valutakursendringer. Netto vil det kanskje være rimelig å anta at NAV i dag likevel er noe høyere enn de tallene jeg har gjengitt her.

Pareto kommer med riggoppdatering 1. uke i januar. Ratene har løftet seg hurtigere enn de har forutsatt så langt i sine verdsettinger av riggselskapene. Jeg vil ikke bli overrasket om de ser bra kursoppside fra dagens kurser.

Konklusjon:
Aksjekurs 21.12.04: 92,-
Nåverdi: kr. 158,- pr. aksje - aksjekurs reflekterer 42 % rabatt
NAV: minst kr. 102,- pr.aksje - aksjekurs reflekterer minst 10 % rabatt


[Endret 22.12.04 11:06 av delta]
[Endret 22.12.04 11:09 av delta]
[Endret 22.12.04 11:13 av delta]
[Endret 22.12.04 11:16 av delta]
[Endret 22.12.04 11:31 av delta]
[Endret 22.12.04 11:36 av delta]
[Endret 22.12.04 11:42 av delta]
delta
27.12.2004 00:21
#2176

Endre
Blant mulige triggere i OIL det nærmeste halve året kan være:
- stigende jackupflåteutnyttelse med stigende rater
- stigende nybyggepriser og annenhåndspriser
- mulig kontrakt for rigg 1 som leveres midveis i 2006
- stillingstaken til utøvelse av den første av to riggopsjoner (med mulig levering midtveis i 2007 og gunstige leveringsvilkår inkl. pris)
- økt oppmerksomhet om aksjen på OSE med økende daglig handelsvolum og kanskje redusert lavlikviditetsrabatt i børskursen

Ellers har ikke storeier Odfjell Drilling bestemmende innflytelse over strategiske valg som salg av rigger, opsjonsutøvelse, langsiktige kontrakter, etc. Det har de finansielle investorene hvis de ønsker å utnytte dette.
blink
18.02.2005 19:18
#6993

Endre
Delta
Deltok du i den rettede emisjonen ?
delta
18.02.2005 22:31
#2446

Endre
Blink
Nei, jeg har skiftet hest for en tid siden. Er tungt inne i SIN som jeg synes er gunstigere priset på børsen.
tosche
18.02.2005 23:20
#146

Endre
Jeg har satset på JACK, har tro på at den kommer til å gå slik OIL har gjort, ser ikke noen grunn til noe annet hvis jack-up markedet fortsetter å være hot.
Jørn O
07.03.2005 15:01
#910

Endre
Emisjonen på 300 millioner i februar ble overtegnet flere ganger og ny rigg skal bygges. Litt rart at OIL ikke vies mer oppmerksomhet.
Jørn O
13.06.2005 11:54
#912

Endre
OIL har begynt å røre på seg etter en dipp i vår. Etter splitt 10:1 var kursen såvidt under 11 før den begynte å ta seg opp igjen. Volumet tar seg også bra opp.



Odfjell Invest har hjemmeside odfjellinvest.com

Roughneck
15.06.2005 22:50
#1

Endre
Endelig løsner det for OIL, insiderne kjøper seg opp, antatt fordi en av flere triggere er i kjømda i tillegg til at den har et etterslep i forhold til konkurrentene. Ny rigg ferdigstilles, opsjon blir utøvet på en rigg til, byggingen går på skinner, personell til riggen rekrutteres nå. Kontrakt er antagelig nær forestående. Grunnen til etterslep er lite info fra selskapet, men når kontrakt går i boks på ny rigg står triggerne formelig i kø.

Roughneck


[Endret 15.06.05 22:51 av Roughneck]
falitt
20.06.2005 11:34
#9364

Endre
Fredriksens innkjøp gir jo perspektiv på "inside" kjøpene i det siste. Klart man visste om dette. Selv kan jeg bare konstatere at jeg solgte mine noen dager for tidlig. Slik blir det, når man ikke "lukter" rette info. Greit nok, jeg tjente mitt på oil, men det kunne jo vært adskillig bedre....
georg
21.06.2005 07:13
#11611

Endre
falitt
Ja du solgte nok for tidlig, men hva skjer her nå? Spennende å se hva selskapet melder.
juma
21.06.2005 16:16
#23307

Endre
Fikk 20K til snitt 16.20. Det må man kalle en gavepakke !
juma
22.06.2005 10:09
#23308

Endre
Ut på 17 :-)
juma
24.05.2006 14:38
#25530

Endre
Noen som har organisasjonsnummer til OIL ? Byttet navn til Seadrill Invest etter oppkjøpet ? Tror det skal stå på ferdigutfylte realisajonsbilag fra ligningskontoret, beholdningsoppgave fra ligningskontoret eller VPS sin årsoppgave.

Takknemlig om noen gidder å legge det ut.



Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS