"
Du er her: Forside > In the pit - Oslo Børs > NTR, et glemt selskap ?
NTR, et glemt selskap ?
mrmattis
14.06.2000 13:12
#18

Endre
Hva er det som skjer med NTR ? Ettet en liten rekyl opp i begynnelsen av forrige uke, er vi nå tilbake til utgangspunktet.

Har ikke markedet tiltro til selskapet, eller er det bare å smøre seg med tolmodighet ?
Omsetningen i selskapet er også forsvinnende liten for tiden.

Når vil denne ta av, eller har den allerede gått inn for landing ?

Mvh,
mrmattis

Natural1000
14.06.2000 13:42
#111

Endre
72.50 for øyeblikket.
Antagelig en av de lavest prisede på OSE.

Det er langt igjen til mitt kursmål for 2000 som er 250.


Sliteren
14.06.2000 14:53
#65

Endre
Natural er et av de selskapene jeg på sikt har mest tro på på OSE. Det som er usikkert er hvor lang tid ting tar. Selskapet er nå ute av fokus fordi det gikk så voldsomt i februar/mars, og ingen forventer generelt at det skal "våkne til live" sånn umiddelbart. Derfor går man inn i det man mener er mer interessante selskaper i mellomtiden.
Det man skal merke seg er det enorme potensialet NTR har for de som er villig til å sitte. Når som helst vil det begynne å dukke opp rykter i markedet om nye avtaler katalysert av BASF- avtalen på dyrefor, og da kan man regne med at vi vil se en gradvis "oppvåkning" på store kurssvingninger igjen. Legg merke til at endel fond nå har gått inn i aksjen, til og med endkelte som normalt ikke handler på SMB i det heletatt.
Kjøperbildet er også jevnt over noe bedre nå enn det var en periode tidliger. Samtidig er volumet rekordlavt. Ingen vil selge, og kjøperne tror fortsatt andre selskaper er mer interessante......
Sliteren
14.06.2000 16:15
#66

Endre
Dagsvolum på 5 700 aksjer fordelt på 14 handler..... det er vel rekord så langt?!?
Novice
14.06.2000 20:17
#264

Endre
Er NTR ett selskap som kan som MEC gjorde gå 100% på en dag.. eller vertfall 60-80%

Om volumet nå tar seg opp (som det var da MEC gikk 100%, en av de mest omsatte da) og muligens melding om nye avtaler i havn.. kan det smelle da? Si det går fra 73-76 til 82-84, så 82-84 til 96-100 så bang ser vi 160-200 neste dag.. (sikler nå..

Noe sånt skjedde med MEC, og da solgte jeg alt for tidlig.. gikk inn på 11 og ut på 20

BAFI
14.06.2000 23:18
#368

Endre
Analyse av Natural Ltd.

Natural er et selskap som spesialiserer seg på kosttilskudd. I dagens marked er det fokusert på slankedelen, og har produktene Tonalin og Chitosan. Disse produktene er distribuert i 20.000 butikker i USA, Europa og Asia, og har et meget bra salg i Skandinavia og USA. Dette produktsalget vokser meget rask og økte quarter over quarter med over 130 % i Q1 00. Man forventer ytterligere vekst, da produktene blir tatt inn i nye butikker i de kjedene NTR har samarbeidsavtaler med. Dette salget bør kunne økes med 100 % fra dagens nivåer, noe som vil tilsvare et salg på160 millioner, og bør gi et resultat på rundt 10 millioner. Dette er isolert sett slankeproduktdelen av NTR. Dette globale markedet er kun på ca. 1 milliard kroner. Med en P/E på 20 bør altså denne biten verdsettes til 200 millioner. Og med en videre vekst på 30 % i året.

NTR hovedprodukt er CLA. Dette er en syre som finnes naturlig i naturen, men kroppen får ved dagens kosthold for lite av denne syren. Over 240 studier fra kjente universiteter og institutter (Harvard Medical School), har bevist av CLA omdanner fettceller lettere til muskler, men også hjelper mot kreft, diabetes II, og hjelper vekst. Det er bevist at CLA hjelper mot athiskelrose og andre sykdommer, og vil trolig vil CLA være et billig middel fra statens side for å bedre folkehelsen drastisk.

NTR har 5 godkjente patenter på fremstilling av CLA, og har nå 15 patenter under behandling, og er verdens klare leder på CLA forskning. NTR satser kraftig på forskning og bruker nesten alt overskudd fra slankebiten på ny forskning. Denne Forsking og utviklings delen fikk 40 % mer tilskudd i Q1 00.

CLA vil bli en av hovedsubstans delene i Functional Foods. Et marked som vil være nesten uendelig stort, og man regner med at dette markedet vil være på mellom 140 og 700 milliarder kroner for fôrdelen, og mellom 140 og 4000 milliarder kroner om 10 år. F(x)foods vil da være bestanddelen i vanlig matproduksjon som man ser i dag. Hvis CLA blir et like stort produkt som man regner med vil den kapre 5 % av dette F(x)foods markedet. NTR vil da hente inne en typisk royalties på 5 % av omsetningen matprodusentene har på CLA tilsatt mat. Det er heller ikke umulig å kreve mer royalties, fordi CLA teknologien til NTR er så enestående at man kan kreve mer for den. Med et nedre snitt av kalkulasjonene vil dette tilsvare 2 % av 50 milliarder. Dvs. 1 milliard i rene royalties inntekter. NTR vil sannsynligvis få en overveiende stor del av sine inntekter fra royalties, og jeg velger derfor å se bort i fra eget salg.

I følge royalties inntektene de har nå vil de påløpe seg kostnader på 25 % av inntektene. Dvs. 250 millioner. Driftsresultatet vil da bli på 750 millioner, og med en P/E 20 vil en prising av selskapet på 15 milliarder kunne forsvares, dette vil da først være gjeldende i 2005. NTR teknologi er såpass unik at risikoen for at de greier å rote bort dette produktet er liten. Andre risikofaktorer er at man ikke for godkjent bruk av CLA. Jeg beregner denne risikomarginen til 30%. Så NTR kan forsvare en prising på 10,5 milliarder om 4 år. Således en pris på 1500 kr. Man må ta med i beregningen at jeg ikke har regnet med at F(x)foods markedet blir større enn 1000 milliarder, og at NTR ikke greier å ta større andel en 5 % av dette markedet. I realiteten bør NTR greie å doble denne andelen, og man skal heller ikke se bort ifra at F(x)foods markedet blir mye større.

En forsvarlig prising på NTR blir da i dag 1/5 av hva den skal være, med pessimistiske anslag om 5 år, altså 2 milliarder, eller 250 kr aksjen. Dette er bare hvis man ser spesielt på selskapet.

I bioteknologi, og for øvrig all annen teknologi blir fremtidig inntekt allerede priset inn i dag, så NTR kan i realiteten forsvare en prising på 10 milliarder allerede i dag. Hvis man ser på lignende selskaper som NutriPharma prises til 2,5 milliarder. Disse selskapene har dårligere teknologi, og lavere vekst potensiale.

På dagens nivå rundt 75 kroner, ser jeg på aksjen som ekstremt underpriset og ville vært en klar kjøper.

Natural har fått en markedsføringsavtale med BASF, om distribusjon av CLA i dyrefôr. Denne kontrakten var et stort gjennombrudd for NTR, og åpner dørene inn til Funcional Foods markedet.

Terra Fonds har forøvrig satt ut en analyse som verdsetter avtalene med BASF til 1 milliard. Og har en target på aksjen på 230 kr innen 12mnd.

Hvis CLA blir et like stort produkt som forskere regner med kan Natural fort sitte med royalties inntekter i milliard klassen. Og selskapet bli verd et titalls milliarder. Dette er selvfølgelig langt frem i tid, ca. 10 år.


Copyright 2000 av BAFI. Bruk uten BAFIs tillatelse er forbudt, og kan bli straffe forfulgt i henhold til åndsverksloven.

pegaasus
16.06.2000 08:48
#8

Endre
BAFI

Skjer det noe nytt her før generalforsamlingen ?

Santa
16.06.2000 09:39
#111

Endre
Finnes det noen støtte nedover i NTR?
Tror selv den skal ned på 66-67 før den snur.
NTR må komme med en avtale innenfor FF, før vi kan vente en rekyl oppover.

mvh
Santa

Natural1000
16.06.2000 11:02
#127

Endre
Jeg er redd at Santa kan ha rett her.
Markedet virker veldig avventene til Natural.

Det har jo gått rykter om at en avtale er på gang innen FF-markedet, men ikke noe "håndfast" har kommet frem. Mulighetene for at en ny avtale kommer snart er godt mulig, også basert på Naturals utsagn om at BASF avtalen vil gjøre det lettere å inngå nye avtaler og at det vil ta vesentlig kortere tid enn med BASF avtalen.

slobber
16.06.2000 11:19
#112

Endre
Kanskje dette avsnittet fra CM sin analyse får kjøpere til å vente litt ?

"Pga av at Natural foreløpig er et et-produkt selskap (CLA), så må vi gjøre
våre kunder oppmerksomme på at det innebærer risiko å investere i Natural.
Dersom BASF skulle mislykkes i sin utvikling, så vil det slå negativt ut i
aksjekursen."

Naturalisten
16.06.2000 16:15
#229

Endre
En trist ukeslutt for Natural. Sluttkurs 68,50 og kun synlige kjøpere av 3000 aksjer tyder på fullstendig tørke for denne aksjen. Jeg er heldigvis langsiktig her og trøster meg med at det snart er generalforsamling. Kanskje vil vi få noen nyheter presentert den 22. juni som kan bringe ny interesse for aksjen. Den er nå utrolig billig, og det er nå bare 3 handledager igjen til å posisjonere seg før eventuelle nyheter slippes. Jeg tror NTR blir neste ukes vinner.

Mvh Naturalisten

Risky trader jr.
16.06.2000 19:38
#368

Endre
re: Naturalisten,

Tror du er inne på noe her. NTR har vist styrke rundt viktige datoer lik GF og resultatfremleggelse.

At NTR går noe ned på latterlig volum er intet å bekymre seg for. Skal en har poster av betydning må en mye høyere opp. Selgerbildet bærer preg av internettbrukere med altfor høy bleiefaktor...

Natural1000
16.06.2000 23:05
#130

Endre
Tror det blir spennende å se resultatet for 2 kvartal. Personlig tror jeg vi får et driftsresultat på 5 mill.




Stocktalk.no eies av MarketMind AS
Adresse: Thunesvei 2, 0274 Oslo Tlf: 21 07 50 08 Email: st [at] stocktalk.no Orgnr: 979 175 027 MVA
Kontakt oss | Hjelp | Regler | Sett som startside | Legg til favoritter © 2008 Vestover AS